“后十年，创业和投资的黄金窗口期在哪？”微影资本创始合伙人唐肖明抛出这个问题。
这是见实大会期间组织的十场私享会中第一场，由唐肖明担纲做重磅分享。在他分享前后，有一些变化值得先行了解：1、中国经济换档；2、全行业高速发展的红利期已过；3、新消费产业互联网；4、技术和消费人群的结构性变化；这四个变迁给今天的创业者带来太多变数和新机会。“前10年，有互联网红利和中国经济增长红利在，所以投资行业看重模式投资。未来10年，在70%比例仍看重模式投资的情况下，更看重技术应用型带来的新机会。”唐肖明说。而后者，如果更明确指向具体行业，则可以说是文化+消费领域的新机会，“技术和消费人群的结构性变化，加速了新商业模式进化。”值得一说的是，在当天私享会中，微影资本更详细、重度分享了不同新消费赛道的预判和新机会所在，以及背后的创业逻辑。只是遵照开始前的约定，这些内容我们将不再梳理和扩散。现在，新商业模式进化还会尾随哪些大的节点变化？及比对哪些关键数据，可以看出哪些行业将会溢出新机会？走，一起回到唐肖明的私享会中去，听听他的思考，看看对正在创业的你是否有帮助。唐肖明私享会现场
从投资的角度、从对很多行业和项目成败的观察角度，以及结合自己经验和教训，给大家分享的主题是“文化+消费”。我个人做了十几年文化传媒行业的投资，到现在为止，微影投资基金可分为三大板块：内容、互联网媒体和消费。为什么要投消费？因为内容代表着能够品牌化推广，能够把产品卖得更贵，另一方面又能够通过互联网流量直接实现销售。也就是说，内容+互联网媒体，自然而然会走到现在的消费浪潮。所以，我们是从这个角度往消费上看，而不是从纯消费领域出发。先从几组数据说起，移动互联网用户数：中国11.3亿，美国2.87亿元；移动互联网渗透率：中国85%，美国89%；人均每日使用时长，中国350分钟，美国235分钟；社交网络渗透率：中国71%，美国70%；移动支付渗透率：中国68%，美国48%。可想而知，在中国的土壤上，做“文化+消费”的市场空间有多大。最近我们已经在孵化并且投资了几个B2A模式的平台。那么在中国媒体行业数字化程度远高于美国的情况下，加上这些年如火如荼的创业模式，对供应链的管理、改造、整合以及对物流的整合。我们相信中国在这一方面，一定会溢出到欧美市场，产生新的商业模式。媒体行业数字化，不仅仅代表着媒体行业数字化，可以把它理解成国民经济的数字化，在基础设施、5G和传感器大量布置的情况下，当人类最大的数字化试验田跑出商业模式时，肯定会产生很多溢出效应。投资视角我们的逻辑是秉承三角互动的理念：品牌、渠道、服务。先理解消费。在消费领域，消费划分成三大品类：品牌、全渠道和供应链。品牌是卖东西，卖东西赚钱就两个方式，第一降低成本，第二提高价格。我们之所以专注于品牌，因为在移动互联网时代，消费者在网络中的生存状态和消费时长很长，我们有大把机会，通过各种各样的内容和互联网媒体接触到用户，并把东西卖出去。“在投资行业，大家慢慢认可了“文化+消费”，大家的口号是：可以把消费领域重新做一遍。”这个结论，和互联网媒体的划分、成长密切相关。我们看来，互联网媒体本身以内容为引导，并对消费品和消费品品牌重新定义、细分。比如“毒App”,它既是一种消费，又是一种内容分享。比如，大家晒自己收藏的东西时，有交易诉求，也有内容分享诉求。中国是一个超大的市场，找到任何一个细分人群，并深入做服务，都有巨大的市场，所以我们并不担心，你产品服务人群的垂直性。因为，今天移动互联网的发达，会出现一个很典型的现象，叫“信息茧房”，即：人群之间的隔绝会日益加深。往往某个细分人群的内容消费和商品消费，已经成为比较大的，绝对数量人群趋势的时候，市场上剩余的十几亿人，往往了解还不是很充分。所以，我们很看好这类公司，能把自己的细分人群以内容、以社交互动的方式拎出来，深挖消费能力。比如最近文化行业比较火的“泡泡玛特”，当它成为95后女孩购买的热潮，主流市场不一定能够完全理解这种消费能力。最近一个月，媒体密集宣传，才意识到是一个很大的消费趋势。类似例子很多，新人群并不新，只不过随着移动互联网传播的速度，带来新的消费心理，细分人群的形成，以及形成信息茧房的情况下，他们之间互相影响、互相共振，从而形成一个消费趋势。这也是我们正在高度关注的领域之一。全渠道怎么理解？和渠道有一定暗合之处，我们认为线下、线上结合的零售连锁渠道是一个标配。如瑞幸，它的上市，在股票市场上是有极端争议的。但瑞幸模式是一种创新，除资本强拉、资本操作、资本结构搭建的很好之外，也代表了零售业态线上、线下的互动，即：用线下的网点做前置仓，覆盖周围人群，然后叠加适合自己的服务，比如会员模式，从营销角度是用小程序、社群等，都已是标配。我们通过观察近两年的品牌，看到一个很有意思的现象，之前的淘品牌，这一批在网上做品牌创业的公司，往往仅仅靠网络营销、流量营销、网红营销、流量变现、精准计算，以及ROI计算网络上的投放和回报，销售量做到三、四个亿的体量，这样就给自身资本的初步积累，品牌的知名度，积累足够多的势能，然后再从线上往线下进行跨越。这时候，会出现几个考验：一，团队是否有足够强悍的渠道管理能力；二，产品是否留出足够的利润空间，去覆盖线下渠道；三，线下渠道配备应该是什么模式，如是直营、加盟、分销等。四，既有的模式走到线下是否还能玩的转，最后成为一个几个亿人民币估值上升到几十亿估值的跳跃。“品牌，注重内容赋能与内容营销下，品牌赋能结构的机会。”过去十几年，传媒内容的主要收入之一就是广告，包括电视台、广播电台、杂志、报纸。所以，谈媒体、谈文化产业的投资，绝对离不开广告营销。随着移动互联网替代传统媒体的大趋势，媒体的消费时长，越来越多的比重已经挪到移动互联网上，中国人均在线时长，现在是6个多小时。另外，中国移动互联网覆盖的人数是美国4倍以上，可想而知在线上的机会有多大。明显看到的一个趋势， “广告”这个词越来越过时，传统的广告公司，也包括上市公司在内，生命力都越来越差。由此，做品牌只剩下两个字，“营销”。跟着内容，跟着移动互联网做精准营销，高效营销，ROI营销，因为大广告时代是随着美国电视机屏幕的普及才出现的，所以移动互联网时代，只论营销。为什么从文化内容领域、从文化产业开始看消费领域？因为我们在看消费领域的时候发现，很多创业者认同我们所拥有的广告能力、内容部署能力、以及对互联网媒体流量的精准把握，这些对品牌的传播和崛起，至关重要。这也是我们为什么能很顺畅地转到消费领域重要的背景，并不是说文化领域、影视行业没项目可投了，而是因为他们之间有紧密的内在逻辑。回到渠道，线上、线下渠道，必须要全面融合，单独的线上品牌是走不长久的，线上品牌要往线下渗透，线下品牌要善于利用线下渠道，网络工具，做好自己的会员服务，做好与用户的深度连接。第一个例子：线上渠道，是社交电商加垂直人群，同时瞄准的是垂直人群的线下渠道，如下沉市场，但这个下沉不一定是绝对的下沉，拼多多30%左右的用户，还是在一线城市。所谓下沉，不一定是区域意义上的下沉，是以内容为手段，把人群进行进一步的分类和筛选。第二个例子：消费品的品牌领域，很多都可以重新做一遍，因为在移动互联网环境之下，人群可以做无限的细分，同时线上、线下渠道可以全面融合。这两个大变革环境之下，中间还会出来一些做服务的公司，如上市的服务公司和做供应链的公司等。比如，餐饮领域的供应链公司；再比如专业的品牌管理公司，管理各种各样的业态。现在处于消费领域大变革的时代，有很好的产业环境机会，但能不能做得到，取决于创始人的基因，和组织结构的管理能力。这是我们对品牌、渠道以及服务三个领域的理解，和所看到的机会。接下来，结合上面所讲再来看新消费和产业互联网成为经济新常态下的结构性机会。
中国现在媒体行业的数字化进程，远远超过美国。中国网民比美国多，媒体消费时长也比美国长，所以数字化经济的渗透率，比美国的深度更深，这也是为什么美团、拼多多，这种现象级公司能够产生在中国的原因。中国互联网行业的创新能力、创新机会、创新土壤，远远超于美国。现在到了5G时代，随着传感器的进一步普及，随着大家用网络连接的程度越来越深入，中国产业互联网由互联网媒体为发端，将进一步深化。这个领域有很多变革式的机会。很多人问我，影视产业、游戏行业、广告公司、营销公司等是不是没法投了？我认为这两三年产业互联网才刚开始奠基，随数字化经济进一步深入发展，随中国5G能够跑在全世界最前面，以这两个大的趋势为前提，是做VC投资的，做创业的黄金窗口期。我们认为下一代伟大的商业模式公司，在今后的两三年，都处于奠基时期。因为，经济换档后，全行业高速发展的红利期已过，新消费产业互联网，会成为结构性的发展机会。用新的5G网络，新的传感器技术，新的计算模式，加上中国消费者恰好也在换代，所以，这几年正好是新经济板块再次焕发新一波成长力的时候。前十几年，有互联网红利在，有中国经济增长红利在，所以投资行业看重的是模式投资。那么，后十年，我们仍然看重70%的模式投资，但看重的是技术驱动的模式创新公司。“技术和消费人群的结构性变化，加速了新商业模式的进化。”4G时代，中国科技商用就逐步领先全球，5G时代，我们而言首先看好云计算中的云游戏，VR和AR技术与其他娱乐产品、游戏产品的结合。从今年开始，我们在加速关注在这些领域的技术应用型公司。好，感谢见实这次的组织，这是我今天给大家分享的内容，希望对在座的各位有参考价值。
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